定義-福利（DB）養老金計劃是雇主提供的退休福利的基石多年來。這些計劃通常被稱為養老金或傳統養老金。雖然它們在公共部門仍然相當普遍，如地方政府，但他們從大部分私營部門消失了.1DB計劃是複雜和不透明的，甚至到了他們的許多與會者，近年來，有嚴重的關注關於重要數量的財務償付能力.2這是一種觀察DB養老金計劃的歷史和評估金融健康的某種方式。

養老金計劃的簡要歷史

直到201年（k）退休計劃的出現在20世紀80年代，DB計劃是美國雇主習慣於向僱員提供退休福利的主導車輛。在20世紀60年代，幾個大的DB計劃崩潰了，留下了數千名沒有承諾養老金的工人。因此，國會通過了1974年的員工退休收入擔保法（ERISA），其主要目標是保護工人退休計劃的福利。同一法案創建了養老金福利擔保公司（PBGC），作為獨立聯邦機構，以確保私營部門的DB計劃福利.3

在20世紀90年代，由於401（k）開始佔據工作場所景觀，數千個DB的計劃消失了，許多其他人被凍結（意味著覆蓋範圍僅適用於現有參與者）.4

DB計劃仍然有重大負債，以便未來的福利付款，以及巨大資產，以幫助滿足他們。截至2020年6月30日，全國計劃顧問協會報告說，美國的退休基金在資產31.9萬億美元，其中金額，私人數據庫計劃有3.4萬億美元.5

用於DB計劃的健康混合圖片

為依靠DB養老金計劃的工人，部分財務安全在退休期間，有壞消息和好消息。

美國的一些DB養老金計劃並不是健全的財務形狀，並且有可能無法履行其承諾的退休工作者的承諾利益。在大多數私人數據庫計劃中保證福利的PBGC也不是巨大的財務形狀。

根據2018年預測報告，PBGC的多發性項目面臨未經會計年度（FY）2026.6多足式計劃的破產，通常涵蓋為特定行業的各種公司工作的工會工作者。

但是，由於美國救援計劃法案為2021年，一些救濟可能是掌握的。其中許多條款之一允許符合條件的多發性計劃以單一，一次性金額的形式申請特別的財政援助Ayment應該足以通過2051.7年度援助來涵蓋其義務，該援助將由PBGC管理，並由美國財政部的一般收入資助.8

相比之下，PBGC的單一雇主計劃以更好的形狀，從2018財年的赤字出現後。它涵蓋了約2800萬個參與者.9

PBGC的預測顯示該計劃的財務狀況的持續改進。在5,000個模擬中，沒有預測，PBGC的單雇主計劃將在未來10年內耗盡資金。然而，高水平的資金仍然是一個嚴重的問題，使系統容易受到經濟中任何意外衰退的影響.10

工作人員還通過2006年養卹金保護法（PPA）通過了一些額外的保護。除其他變化中，它強加對雇主的嚴格規則，以確保其養老金計劃得到充分資助.11

DB計劃的類型及其承諾

以下是美國的四種主要類型的DB計劃：

1.聯邦政府計劃

這些涵蓋公務員員工，退休的軍事人員和一些退休的鐵路工人。承諾的福利是通過安全資金（主要是美國財政證券）和美國政府的徵收權力支持。這些被認為是美國最安全的數據庫計劃

2.國家和地方政府計劃

這些計劃涵蓋了政府僱員，教師，警察，消防員和衛生工作者。這些計劃的最大貿易小組是全國公共僱員退休系統（NCPERS）的全國會議，包括500個公共資金，擁有超過700萬退休人員和1500萬活躍工人的公共資金.12

3.私人單雇主計劃

公司仍然提供的大多數私人計劃在這一類別中，只有45,000美元的計劃（2019年），其中約23,200人目前被PBGC保險.13三層安全支持這些計劃的福利承諾：他們目前的資產和正在進行的投資結果;雇主需要保留資助計劃的貢獻;在這些計劃無法滿足其義務的情況下，PBGC提供的保證。

4.私有多用機計劃

這些由工會代表多家公司的工人談判。他們的數字一直在穩步下降。截至2021年，根據PBGC.14，大約有1,400個代表1090萬參與者的計劃

了解DB計劃的資金

如果其資產相等或超過其未來負債的折扣價值，則被認為是充分資金的被認為是充分資助的-它必須支付退休人員的福利。大多數資產可以準確地重視，但負債的估值更為複雜。由合格的組件執行，責任估值必須包括估計有資格獲得福利的有資格以及這些參與者可能生活的長度。

也許計劃負債中最重要的變量是金錢或折扣率的成本。在2006年之前，要求DB計劃在30年美國國債債券上使用收益率。PPA澄清說，必須基於計劃參與者人口統計學的成熟度來混合短期和長期折扣率.15

在正常的產量曲線中，長期率高於短期，折扣率較低的計劃使用，其未來的負債越多。因此，PPA要求使用短期稅率折扣短期負債的要求可能導致報告的一些計劃的負債增加。反過來，這可能導致這些計劃缺乏足夠的資金。

如何判斷私人計劃是否被拒絕

根據PPA，私人數據庫明顯額外的私人數據庫計劃必須符合加速資金的特殊要求，並披露PBGC.16

如果數據庫計劃受到明顯資金，問題是公司（或公司在多發性計劃的情況下）是否足夠強大，以便為PPA提供高達100％所需的額外捐款。如果不是，該計劃最終可能依靠PBGC作為福利的擔保。

請注意，如果PBGC必須接管未能的養老金計劃，則參與者可能會少於計劃的資金，如果計劃繼續進行。這是因為PBGC將支付的最大益處有限制。例如，在2021年，一個65歲的人在一個雇主計劃中作為斯拉萊養老金HTLifeInnuity每月最多可獲得6,034.09美元

一種簡單的方法來檢查私人數據庫計劃的財務狀況是讀取每年的資金，即PPA要求公司每年向其計劃涵蓋的任何人提供每年.18

尋找的主要指標包括：

• 其當前的資金比率（計劃資產除以它必須支付的福利）-更高，更好
• 贊助商與額外捐款以此比例彌補任何短缺的計劃
• 計劃資產的部分暴露於股票市場波動

有關更多信息，參與者還有權申請計劃的計劃表格5500副本，該計劃需要與政府提交的計劃.19

狀態和本地養老計劃保證

與私人單一雇主或多發性計劃不同，PBGC.20不支持國家和本地贊助的數據庫計劃，所以如果一個城鎮或縣，例如，就會破裂並不能支付養老金福利，則參與者必須尋找救濟的陳述法規-可能會發現主要是法律。

在一些州，法律明確有利，養老金領取者，如下所示的養老金領取者：“國家僱員退休制度的成員或其政治分區的會員構成合同關係。這些系統的應計效益不得減少或受損。“這意味著國家必須利用其徵稅的稅務，以符合其所承諾的任何養老金福利。

在相反的極端是將養老基權視為大小的國家，意思是工人在反對國家爭論時沒有合同權利。在這兩者之間是不提供憲法或法定保護的國家，但具有強大的案例法保護公共養老金。備註人提供了每個州內憲法保護的有用回報。