貨幣風險是潛在的一種貨幣匯率變化所在的財務風險。這不僅僅是那些受影響的外匯市場交易。不利貨幣運動通常可以粉碎具有沉重的國際曝光的投資組合的回報，或減少繁榮的國際商業風險的回報。在國外收入轉換為國內國家的收入時，跨境開展業務的公司將受到貨幣風險，並將應付款項從國內貨幣轉換為外幣時。

貨幣互換市場是對沖風險的一種方式。貨幣不僅對與匯率波動相關的風險敞口的對沖，而且還確保收到外國款項並獲得更好的貸款利率。

如何匯款運行工作

貨幣交換是一款金融工具，涉及以另一種貨幣交換利益交換。

貨幣互換包括兩個名義校長，在協議的開頭和結束時交換。這些名義校長是預定的美元金額，或委託人，交換利息支付是基於的。然而，這個校長實際上從未償還：這是嚴格的“義”（意味著理論）。它只用作計算換手的利率支付的基礎。

貨幣交換的示例

以下是用於貨幣互換的一些示例場景。在現實生活中，交易成本將適用;它們在這些例子中被省略以簡化。

1.甲方向一份貨幣支付固定利率，乙方對另一種貨幣支付固定利率。

美國公司（甲方）希望在德國開闢300萬歐元的工廠，歐洲借貸成本高於家庭。假設歐洲0.6歐元/美元/美元匯率，公司可以藉300萬歐元的歐洲800萬歐元或500萬美元，在美國借7％的7％，然後進入轉換美元貸款的交換進入歐元。乙方，交換的交易對手可能是一家需要500萬美元的德國公司。同樣，德國公司將能夠在國內獲得更便宜的借貸利率國外-讓我們說，德國人可以在該國界內部的銀行內借6％。

現在，讓我們來看看使用此交換協議進行的物理付款。德國公司在合同開始時，德國公司為美國提供了300萬歐元，以便為該項目提供資金，並換取300萬歐元，美國公司提供500萬美元的德國對手。

隨後，未來三年（合同的長度）每六個月，雙方將交換付款。德國公司向美國公司支付了500萬美元（美國公司向德國公司支付的名義金額）的總和，乘以7％（商定的固定利率），在一段時間內表示.5（180天÷360天）。此付款將達到175,000美元（500萬美元x7％x.5）。美國公司向德國人支付300萬歐元的結果（德國人對美國公司授予的名義金額），乘以6％（達成一定的固定利率）和.5（180天÷360天）。此付款將達到90,000歐元（300萬歐元x6％x.5）。

雙方將每六個月交換兩項固定的兩項金額。合同啟動三年後，兩黨將交換名義校長。因此，美國公司將“支付”德國公司300萬歐元，德國公司將“支付”美國公司500萬美元。

2.派對A按一份貨幣支付固定利率，乙方為另一種貨幣支付浮動率。

使用上面的例子，美國公司（甲方）仍將在德國公司（乙方）支付浮動率（基於Libor或FadFundsRate等預定基准率）。

對於貨幣交換協議的這些類型的修改通常基於除各方的需求外，除了為公司提供的資金需求和最佳貸款可能性之外，還為各方的需求。締約方A或B可以是固定利率支付，而交易對手支付浮動率。

3.部分A對一種貨幣支付浮動率，乙方還根據另一種貨幣支付浮動率。

在這種情況下，美國公司（甲方）和德國公司（乙方公司（乙方）就基准率制定了浮動費率付款。其餘的協議條款仍然是相同的。

誰從貨幣互換中的好處？

使用美國公司和德國公司召回我們的第一個簡單的香草貨幣交換示例。對美國公司的交換安排有幾個優點。首先，美國公司能夠通過借入7％的國內借用，而不是在歐洲的8％的情況下實現更好的貸款利率。對貸款的競爭力越具競爭力，因此較低的利息費用，最有可能是美國公司在美國更為人知的結果。值得認識到這一互換結構基本上看起來像德國公司從美國公司購買歐元計價的債券，金額為300萬歐元。

此貨幣交換的優勢還包括保證收到300萬歐元，以為本公司的投資項目提供資金。其他文書，即前期合同，可同時使用對沖匯率風險。

投資者也受益於對沖外匯匯率風險。

貨幣對沖如何幫助投資者

使用貨幣互換，因為對沖也適用於共同基金和ETF的投資。例如，如果您對英國股票的投資組合重量，因此您面臨貨幣風險：由於英鎊與美國美元之間的匯率變化，您的控股價值可能會下降。您需要對沖貨幣風險，以便在長期內擁有您的基金。

許多投資者可以通過使用貨幣對沖ETF和共同基金來降低風險敞口。必須通過向股票基金購買股權基金的股息組件的外國證券購買外國證券的投資組合經理可以通過與美國公司在我們的例子中相同的方式進入貨幣交換來對沖匯率波動。唯一的缺點是，有利的貨幣運動不會對投資組合產生有益的影響：對沖戰略對波動性的保護削減了兩種方式。

貨幣交換和轉發合同

擁有外國市場的公司通常可以對其貨幣交換前期合同進行對沖其風險。許多資金和ETF也是對沖貨幣ISK使用前向合同。

貨幣轉發合同或貨幣向前允許購買者以其支付貨幣支付的價格鎖定。換句話說，在特定時間段內設定匯率。這些合同可以為每種主要貨幣購買。

如果匯率使貨幣減少有價值保護的U.K.Iseed的股票組合，則該合同保護投資組合的價值，例如，如果英鎊的價值相對於美元的價值下降，則導向的股票組合。另一方面，如果英鎊變得更加有價值，則不需要前進的合同，購買它的錢被浪費。

因此，購買前鋒合同的成本。使用貨幣對沖的資金相信套期保值的成本會隨著時間的推移而得到回報。基金的目標是減少貨幣風險，並接受購買前向合同的額外費用。

貨幣遞送和共同資金

對沖的投資組合遭遇了更多的成本，但可以在貨幣價值急劇下降的情況下保護您的投資。

考慮兩項共同資金，這些資金完全由巴西基於巴西的公司組成。一個基金並沒有對沖貨幣風險。另一個基金包含完全相同的股票，但在巴西貨幣上購買了前進的合同，真實。

如果真實的價值與美元相比保持相同或增加，則不對沖的投資組合將優於勝過，因為該投資組合不支付前向合同。但是，如果巴西貨幣價值下降，則套期保值的組合表現得更好，因為該基金已抵消貨幣風險。

底線

貨幣風險不僅影響公司和國際投資者。全球貨幣率的變化導致漣漪效應影響全世界市場參與者。

外匯曝光明顯的締約方，並通過貨幣風險，通過貨幣互換可以改善其風險和返回概況。投資者和公司可以選擇通過對沖貨幣風險進行一些回報，這些風險有可能對投資產生負面影響。