經濟資本（EC）是指銀行估計所需的風險資本金額，以便在特定的置信水平和時間地平線上保持溶劑。另一方面，監管資本（RC）反映了銀行需求，鑑於監管指導和規則的資本金額。除了比較經濟資本和監管資本外，本文還將突出EC如何衡量EC，並審查其對銀行的相關性。

風險管理

銀行和金融機構必須佔他們所面臨的長期未來不確定性。正是在這種背景下，建立了巴塞爾協議，旨在提高重要金融機構的風險管理職能。協議是銀行業的建議，並由三組法規組成：巴塞爾I，巴塞爾二世和巴塞爾III.1

巴塞爾II為銀行應持有風險，如信用風險，市場風險，運營風險，交易對手，養老金風險等的監管最低資本的國際指令。巴塞爾II還規定了監管資本建模的監管指導和規則，並鼓勵公司使用經濟資本模型。EC作為一個概念和風險計，不是最近的現象，但它已迅速成為銀行和金融機構之間的重要措施

調節資本

當銀行計算其監管資本要求和合格資本時，他們必須考慮監管定義，規則和指導。從監管角度來看，最低金額的資本是銀行合格資本的一部分。根據巴塞爾二世的監管指導，符合條件的資本總額由三層資本提供：

• tier1（核心）資本廣泛包括普通股，合格的首選股票和盈餘和剩餘收益等元素。
• tier2（補充）資本包括一般貸款損失儲備，某些形式的首選股票，學期次級債務，永久債務和其他混合債務和權益工具等元素。
• tier3capital包括短期從屬債務和缺乏外部驗證的淨交易賬面利潤。2

請注意，這些層可以根據國際結算（BIS）成員國銀行的法律和會計製度以各種方式構成。此外，資本層的吸收損失能力不同;第1級資本具有吸收損失的最佳能力.3銀行有必要計算銀行對信貸，運營，市場風險和其他風險的最低資本要求，以確定第一層1，第2層和三級資本可用於支持所有風險。

經濟資本

經濟資本是資本方面表達的風險衡量標準。例如，一家銀行奇蹟暗示需要在某種程度的信心和時間霍利保持溶劑上。換句話說，EC可能被認為是銀行視角的風險資本的數量;因此，它與RC需求措施不同。經濟資本主要旨在支持業務決策，而RC旨在根據一系列監管規則和指導，為銀行的所有風險設定最低資本要求。

到目前為止，由於經濟資本相當是可用資本的銀行特定或內部衡量標準，因此國內歐共體沒有共同的國內或全球定義。此外，在定義經濟資本時，許多銀行有一些元素。EC估計可以由第1層，第2層，第3層3的元素涵蓋，或評級機構和其他類型的資本使用的定義，例如計劃的盈利，未實現的利潤或隱性政府保障。

經濟資本的相關性

EC非常相關，因為它可以為特定業務決策提供關鍵答案或用於評估銀行的不同業務單位。它還提供了一種用於比較RC的儀器。

性能測量

銀行的管理層可以使用EC估計跨越商業流分配資本，促進每單位風險提供理想利潤的單位。涉及EC的績效措施的例子是在風險調整後資本（Rorac），資本風險調整的回報（RAROC）和經濟增值（EVA）上進行返回。圖1顯示了RORAC計算的示例以及如何在銀行或金融機構的業務單位之間進行比較。

圖1：一年內兩個業務單位的Rorac

圖1顯示業務單元1與業務部門2相比，生成EC術語（即，RORAC）更高的回報術語2.管理層將有利於業務單元1，這消耗較少的EC，但同時產生更高的回報。

這種評估在自下而上的方法中更實用，這意味著對每個業務部門進行EC評估，然後匯總到整體EC圖。相比之下，自上而下的方法是更隨意的，因為EC在組級別校準，然後遞送給每個業務流，其中資本分配的標準可能是模糊的。

與RC

相比

EC的另一個使用是將其與RC要求進行比較。圖2提供了可以通過EC框架進行評估的一些風險的示例以及如何與RC要求進行比較。

圖2：RC要求和EC估計

測量EC

雖然銀行的EC形象部分受到其風險寬容的部分驅動，但RC要求是由監管指導和規則書中列出的監督指標驅動。此外，與巴塞爾II下的監管資本模型相比，例如基於先進的內部額定值（AITB）模型的信貸風險，銀行可以做出自己的選擇如何模擬EC。例如，銀行可以選擇模型的功能形式和參數設置。因此，EC建模可以調整或忽視AICB的假設以獲得信用風險。

AIRB假設貸款組合大而且均勻，即長期資產較為危險，正如在五年內所謂的所謂的成熟調整中反映，並且更高質量的評級具有更高的相關性與反映全身風險的相關性。它還通過評級類評估風險，並在評級類別中假設評級類和多樣化之間的完美相關性。

價值風險（VAR）模型是市場，信用風險和其他風險的典型EC框架。但是，對於信貸風險，它通常被稱為信用值-風險（CVAR）。例如，考慮貸款投資組合的損失分配，以獲得相對安全的貸款。預期損失代表了日常業務中出現的損失，而意外損失是遠離預期損失（分佈尾部）的標準偏差的數量。

在當前的示例中，假設在99.95％的置信水平上校準意外損失，這對應於AA信用評級。因此，銀行可以根據管理的風險胃口校准其經濟資本模型，這通常與銀行的目標評級一致。

一些銀行可以使用內部開發的模型來計算他們的EC。但是，銀行也可能使用商業軟件來幫助他們的EC計算。信用風險的這種軟件的例子是Moody的KMV，戰略分析，信用風險+的投資組合經理，由jpmorgan獲得信貸風險+。

底線

EC是一項衡量銀行風險資本的衡量標準。這不是最近的概念，它迅速成為銀行和金融機構之間的重要措施。EC為基於業務的決策提供了一個有用的補充儀器。銀行越來越多地使用EC框架，最有可能在未來發展。相關問題可能是經濟資本是否可以讓一天取代監管資本要求。