II級可以為股票的價格行動提供巨大的洞察力。它可以告訴你什麼類型的交易者購買或銷售股票，股票可能會在近期領先，還有更多。下面，我們將解釋一下II級是什麼，它是如何工作的，以及如何幫助您更好地了解給定庫存的開放興趣。

什麼是級別II？

II級基本上是納斯達克股票的訂單。當下訂單時，他們通過許多不同的市場製造商和其他市場參與者放置。

II級將向您展示最佳出價的排名列表，並在這些參與者中詢問價格，並提供詳細的洞察價格行動。知道誰對股票有興趣可能非常有用，特別是如果您是日常交易。

這是一個級別的引用看起來像：

這告訴我們瑞銀證券以102.5的價格購買5,000股股票。值得注意的是，股票的數量是數百（x100）。現在讓我們來看看市場參與者。

播放器

市場上有三種不同類型的參與者：市場製造商，電子通信網絡和批發商。

市場製造商（mm）

這些是在市場上提供流動性的球員。這意味著當沒有其他人在沒有其他人銷售時，他們需要購買並賣出。他們開展市場。

電子通信網絡（ECN）

電子通信網絡是計算機訂單放置系統。值得注意的是，任何人都可以通過ECNS，甚至是大型機構交易員進行交易。

批發商（訂購流量公司）

許多在線經紀人銷售他們的訂單流向批發商。然後，這些訂單流公司代表在線經紀商（通常是零售交易員）執行訂單。

每個市場參與者都被出現在II級報價上的四個字母ID認可。以下是一些更知名的人

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尋找最重要的市場製造商被稱為斧頭。這是控制特定股票價格行動的市場製造商。您可以通過觀看II級行動了解這是哪個市場製造商幾天。始終主導價格行動的市場製造商是斧頭。許多日交易員確保與斧頭交易，因為它通常會導致更高的成功概率。

為什麼使用級別II？

II級引號可以告訴你很多關於給定股票發生的事情的很多：

• 您可以通過查看所涉及的市場參與者的類型，判斷出現什麼樣的購買或製度。大型機構不使用與零售交易商相同的市場製造商。


• 如果您查看ECN訂單尺寸的違規行為，您可以判斷機構玩家何時試圖保持購買安靜（這可能意味著收購或積累）。我們會看看如何檢測下面的類似違規行為。
• 通過與斧頭交易，當價格趨勢時，您可以大大提高您成功貿易的機率。請記住，斧頭提供流動性，但其交易商在那裡賺取利潤，就像其他人一樣。
• 通過尋找競標和詢問之間發生的交易，您可以告訴何時何時結束趨勢。這是因為這些交易通常由少量損失的大​​型交易者放置，以確保他們及時離開庫存。

技巧和欺騙

雖然觀看級別II可以告訴你很多關於發生的事情，但也有很多欺騙。以下是市場製造商播放的一些最常見的技巧。

隱藏階大小

市場製造商可以通過放置小訂單並在填充時更新它們來隱藏他們的訂單大小。他們這樣做是為了卸下或拿起大筆訂單，而不會扯掉其他交易者並嚇跑他們。畢竟，沒有人會試圖推動500,000次居民的抵抗力，但如果存在持久的10,000個股權是在那裡的情況下，貿易商可能仍然認為這是一個挨打的障礙。

訂單大小和定時

市場製造商偶爾也試圖使用他們的訂單尺寸和時間欺騙其他交易者。例如，JPMS可能會在船上放置較短的賣家，只能拉動順序並放置大的出價。這將促使新的短褲作為日交易者對大型出價作出反應。

通過ECNS的交易

市場製造商還可以通過ECN交易來隱藏他們的行為。請記住，任何人都可以使用ECN，因此通常難以判斷大ECN訂單是否零售或機構。

底線

II級可以讓您對股票的價格行動的獨特洞察力，但也有很多東西可以做些什麼來偽裝他們真正的意圖。因此，平均交易者不能僅依賴於級別的II。相反，在確定是否購買或銷售庫存時，它們應該與其他形式的分析一起使用。