在共同資金中購買股票可能是令人生畏的開始投資者。有大量資金可用，全部都有不同的投資策略和資產組。共同資金的交易股份與股票或交易交易資金（ETF）的交易股份不同。為共同資金收取的費用可能是複雜的。了解這些費用很重要，因為它們對基金投資的表現很大。

共同資金是什麼？

共同基金是一家投資公司，將許多投資者從許多投資者那裡匯集在一起，並在一個大鍋中匯集它。該基金的專業經理將資金投資於不同類型的資產，包括股票，債券，商品，甚至房地產。投資者在共同基金中購買股票。這些股票代表了基金所擁有的一部分資產的所有權興趣。共同資金專為長期投資者而設計，並不意味著由於其費用結構而經常交易。

共同資金往往對投資者有吸引力，因為它們被廣泛多樣化。多元化有助於最大限度地減少投資風險。相互資金提供單一綜合投資車輛，而不是必須研究和對各種資產進行個人資產，而不是致力於為每種類型的資產進行研究。一些共同基金可以有數千個不同的持股。相互資金也是非常流動的。很容易在共同資金中購買和兌換股票。

有各種各樣的共同資金需要考慮。一些主要基金類型是債券基金，股票基金，平衡基金和指數基金。

債券基金將固定收入證券視為資產。這些債券向持有人支付常息。共同基金使這一興趣的共同基金持有人分配。

股票基金在不同公司的股份進行投資。股票基金尋求主要通過隨著時間的推移升值，以及股息付款。股票基金經常有一項基於市場資本化的公司投資策略，該公司未償還股份的美元價值。例如，大型股票被定義為具有超過100億美元的市場資本。股票基金可以專注於大型，中或小帽股。小型基金資金往往具有比大型資金更高的波動。

平衡基金持有債券和股票的混合。這些資金的股票和債券的分佈因基金的戰略而異。索引資金跟踪索引的性能，如標準普爾500指數。這些資金被動地管理。他們將類似的資產保持在被跟踪的指數中。由於資產和被動管理的不頻繁營業額，這些類型資金的費用較低。

共同資金交易如何交易

交易共同資金的機制與ETF和股票不同。與股票和ETF不同，共同基金需要每輛的最低投資從1,000美元到5,000美元，而不是最低投資的股票和ETF分享。相互基金貿易僅在市場關閉後一天一次。股票和ETF可以在交易日的任何時候交易。

共同基金中股份的價格由市場關閉後計算的淨資產價值（淨資產）確定。該導航通過將投資組合中所有資產的總價值除以優秀股份的數量來計算投資組合中所有資產的總價值計算。這與股票和ETF不同，其中價格在交易日之間波動。

投資者正在基金本身購買或兌換共同基金股票。這與股票和ETF不同，其中，購買或銷售分享的對手是市場的另一個參與者。共同基金為購買或兌換股票收取不同費用。

共同基金費用和費用

投資者了解與購買和贖回共同基金股份相關的費用和收費的類型至關重要。這些費用廣泛變化，可以對基金投資的表現產生巨大影響。

一些共同基金在基金中購買或兌換股票時收取負擔費用。負載類似於購買或銷售股票時支付的佣金。負擔費補償銷售中介的時間和專業知識，為投資者選擇基金。負擔費可以在基金投資的金額的4％至8％。當投資者首次購買基金中的股票時，將收取前端負荷。

如果在首次購買後，如果基金股票在特定時間內銷售基金股份，則收取後端負荷也稱為延期銷售費用。在購買股份後，後端負荷通常在第一年內更高，但每年在此之後下降。例如，如果在所有權的第一年兌換股票，則基金可能會收取6％，然後每年將該費用減少1％，直到第六年不收取費用。

水平負荷費是從基金資產扣除的年度費用，以支付基金的分銷和營銷費用。這些費用也稱為12B-1費用。它們是基金平均淨資產的固定百分比，並依法覆蓋1％。值得注意的是，12B-1費用被認為是基金的費用比例的一部分。

費用比例包括基金的持續費用和費用。費用比率可以廣泛變化，但通常為0.5至1.25％。被動管理資金，如指數基金，通常具有較低的費用比率而不是積極管理的資金。被動資金的營業額較低。他們並不嘗試擅長基準指數，而是試圖複製它，因此無需補償基金經理在選擇投資資產方面的專業知識。

負擔費用和費用比率可能是對投資業績的重大拖累。收取負載的資金必須優於他們的基準指數或類似資金來證明費用。許多研究表明，負載資金通常不會比其無負荷對應更好。因此，大多數投資者在帶有負荷基金中購買股票的股票幾乎沒有意義。同樣，具有較高費用比率的資金也往往比低費用資金更糟糕。

因為他們的更高的費用減少了返回，因此積極管理共同資金有時會成為一個糟糕的RAP整體。但許多國際市場（特別是新興的人）對於直接投資來說太難-他們不是高度的流動性或投資者友好-他們沒有綜合指數。在這種情況下，有一個專業經理幫助通過所有復雜性涉及，並且值得支付積極費用。

風險公差和投資目標

確定任何投資產品適用性的第一步是評估風險耐受性。這是承擔風險的能力和願望，以換取更高回報的可能性。雖然共同基金經常被認為是市場上更安全的投資之一，但某些類型的共同基金不適合那些主要目標是避免所有費用損失的人。例如，積極的股票基金不適合具有非常低風險的投資者。同樣，如果投資低評級或垃圾債券以產生更高的回報，則一些高收益債券基金也可能過於危險。

您的特定投資目標是在評估共同基金的適用性時，您的特定投資目標是下一個最重要的考慮因素，使得一些比其他資金更合適的相互資金。

對於一個主要目標是保護資本的投資者，意味著她願意接受較低的收益，以便知道她初始投資的安全性是安全的，高風險的基金不是一個DFIT。這種類型的投資者俱有極低的風險耐受性，並應避免大多數股票基金和許多更具侵略性的債券基金。相反，尋找僅限於高度評估的政府或公司債券或貨幣市場基金的債券資金。

如果投資者的主要目標是產生大收益，她可能願意承擔更多風險。在這種情況下，高產股票和債券資金可以是出色的選擇。雖然損失潛力更大，但這些資金擁有專業的經理，這些經理比平均零售投資者更有可能通過購買和銷售尖端股票和危險的債務證券來產生大量利潤。尋求積極地增長財富的投資者並不適用於金錢市場基金和其他高度穩定的產品，因為回報率往往遠遠大於通貨膨脹。

收入或增長？

共同資金產生兩種收入：資本收益和股息。雖然一年內必須將基金產生的任何淨利潤轉移到股東，但不同資金使分佈的頻率差異很大。

如果您希望長期發展她的財富，並不關心產生立即收入，專注於增長股票和使用買入和持有策略的資金是最佳的，因為它們通常會產生較低的費用並徵收較低的稅收影響比其他類型的資金。

如果您想使用她的投資來創造常規收入，股息承擔資金是一個很好的選擇。這些資金投資於各種股息股票和息息債券，至少每年至少每季度或半年支付股息。雖然股票重金資金風險較大，但這些類型的平衡基金進入了一系列股票到債券比率。

稅務策略

在評估共同資金的適用性時，重要的是考慮稅款。根據投資者目前的財務狀況，共同基金的收入可能會對投資者的年度稅收責任產生嚴重影響。在給定年份的收入越多，她的普通收入和資本收益稅括號越高。

股息的資金對於那些尋求最大限度地減少其稅收責任的人來說是一個糟糕的選擇。雖然僱用長期投資策略的資金可能支付以較低的資本收益率徵稅的合格股息，但任何股息支付都會增加一年的投資者的應稅收入。最佳選擇是將她指向更多關於長期資本收益的資金，並避免股息股票或有利息的公司債券。

投資免稅政府或市政債券的資金產生不受聯邦所得稅的利息。因此，這些產品可能是一個不錯的選擇。但是，並非所有免稅債券都是完全免稅的，因此確保核實這些收益是否受州或地方稅。

許多資金提供以稅收效率的具體目標管理的產品。這些資金采用買賣策略和估計股息或股息證券。他們有各種形式，因此在查看稅收高效基金時，重要的是考慮風險容忍度和投資目標。

在決定投資共同基金之前，有許多指標。楊晨斯塔爾（MONT）提供了一個偉大的網站，可以分析資金，並提供有關其資產配置細節和股票，債券，現金和可舉行的任何替代資產之間的詳細信息的詳細信息。它還推廣了投資風格的盒子，可在市場上縮小的投資風格盒子，專注於（小，中型和大帽）和投資風格（價值，增長或混合，這是一種價值和增長）。其他主要類別涵蓋以下內容：

• 基金的費用比率
• 其投資控股概述
• 管理團隊的傳記細節
• 其管理技能如何
• 它周圍多長時間

對於購買的基金來說，它應該有以下特點的混合：一個偉大的長期（不是短期）跟踪記錄，與同行組相比，收取相當低的費用，投資於基於一致的方法風格的盒子並擁有一支長時間已經到位的管理團隊。晨星在星級評級中總結了所有這些指標，這是一個很好的地方，即開始感受到互聯網的強勁。然而，請記住評級是重點的。

投資策略

個人投資者可以尋找遵循投資者更願意或申請的一定的投資策略的共同基金N投資策略本身通過在符合所選戰略標準的資金中購買股票。

值投資

價值投資，由傳奇投資者本傑明格雷厄姆在20世紀30年代推廣，是最熟悉，廣泛使用和尊重的股票市場投資策略之一。在大蕭條期間購買股票，格雷厄姆專注於識別具有真正價值的公司，其股票價格被低估，或者在最不克服，因此不容易容易出現戲劇性的秋季。

用於識別被低估的股票的經典價值投資指標是預算（P/B）比例。價值投資者更喜歡至少低於3的P/B比，理想情況下低於1。然而，由於平均P/B比率在部門和行業之間可以顯著變化，分析師通常會評估公司的P/B值類似公司從事同類業務。

雖然相互基金本身在技術上沒有P/B比，但在各種共同基金信息網站（如Morningstar.com）中可以找到相互基金在其投資組合中持有的股票的平均加權P/B比。有數百個，如果不是數千個相互資金，可以將自己視為價值基金，或者在他們的描述中的說明，這是價值投資原則指導基金經理的股票選擇。

只有考慮公司的P/B價值，價值投資超出了超出。公司的價值可能存在具有強大的現金流量和相對較少的債務形式的形式。另一個價值來源是公司提供的特定產品和服務，以及它們在市場上進行的預計。

品牌名稱識別，雖然不准確地以美元和美分衡量，但代表了公司的潛在價值，並且結論是，與公司的真實價值相比，該公司庫存的市場價格目前被低估了操作。幾乎任何有利的公司都在競爭對手或整個經濟範圍內都提供了價值的源泉。價值投資者可能會審查構成共同基金投資組合的個人股票的相對價值。

逆和投資

逆勢投資者反對現行的市場情緒或趨勢。逆勢投資的經典典範銷售短期，或者至少避免購買，當董事會的投資分析師幾乎所有項目都預計在指定行業中運營的公司的平均數上面。簡而言之，逆勢往往購買大多數投資者正在銷售和銷售大多數投資者正在購買的東西的東西。

由於逆勢投資者通常購買不贊成或價格下跌的股票，逆勢投資可以被視為類似於價值投資。然而，逆勢貿易策略往往是通過市場情緒因素更多的推動，而不是價值投資策略，並且依靠特定的基本分析指標依賴於P/B比。

逆勢投資往往被誤解為簡單地銷售正在銷售和購買正在下降的股票或資金的資金，但這是一種誤導性的過度簡化。逆勢往往更有可能反對普遍的意見，而不是反對普遍的價格趨勢。逆勢舉措是購買價格上漲的股票或基金，儘管價格落下的價格持續和廣泛的市場意見。

有很多共同基金可以被確定為逆境。投資者可以尋求逆機風格的資金投資，或者他們可以通過選擇共同資金來投資使用逆行的投資原則來使用相反的互聯網交易策略。逆勢共同基金投資者尋求共同基金投資，投資於持有目前對市場分析師的部門或行業的公司股票，或者他們尋找與整體市場相比表現不佳的部門或產業投資的資金。

逆向對一直表現不佳的部門的態度可能是，該部門股票表現不佳（與整體市場平均值）的長期持續的時間僅使得該部門即將推出開始遇到逆轉到上行的逆轉。

動量投資

勢頭投資旨在從追隨強大的現有趨勢中獲益。動量投資與增長投資方法密切相關。指數CO.在評估互聯網價格勢頭的評估中，包括基金投資組合控股的增長（PEG）比例的加權平均價格，或基金淨資產價值的百分比增加（淨資產）。

尋求採用勢頭的投資者的適當共同基金可以通過基金的描述來確定基金經理顯然指出勢頭是他對基金投資組合的股票選擇的主要因素。希望通過共同基金投資遵循市場勢頭的投資者可以分析各個資金的勢頭，並相應地進行基金選擇。動量交易者可能會在跨越時期加速利潤的資金;例如，三年前與澳元的資金上升3％，次年下降5％，最近一年達到7％。

勢頭投資者也可以尋求確定證明明確勢頭的明確證據的特定部門或產業。在確定最強的行業之後，他們投資資金，為從事這些行業的公司提供最有利的風險。

底線

本傑明格雷厄姆曾寫過，投資賺錢應該依賴“投資者願意努力，並能夠對他的任務”進行安全分析。談到購買共同基金時，投資者必須做功課。在某些方面，這比專注於購買個別證券更容易，但在購買之前，它確實增加了一些重要的其他領域。總體而言，投資共同資金的原因有很多，有意義的，稍微盡職調查可以實現所有差異-並提供舒適度的衡量標準。