資本是一個重要的經濟增長成分，但由於大多數國家不能僅符合他們單獨的內部資源的總資本要求，他們轉向外國投資者。外國直接投資（FDI）和外國投資組合投資（FPI）是投資者投資海外經濟的最常見路線。FDI直接在另一個國家的生產資產中直接投資外國投資者。

FPI意味著投資金融資產，例如位於另一個國家的實體的股票和債券。FDI和FPI在某些方面相似，但在其他方面非常不同。由於零售投資者越來越多地投資海外，他們應該清楚地了解外國直接投資和FPI之間的差異，因為在不確定的情況下，具有高水平的FPI的國家可以遇到增加的市場波動和貨幣動擾。

FDI和FPI的示例

想像一下，您是基於美國的多百萬富翁，並正在尋找您的下一個投資機會。您正在努力在（a）之間獲取一家製作工業機械的公司，（b）在製造此類機器的公司購買大量股份。前者是直接投資的一個例子，而後者是投資組合投資的一個例子。

現在，如果機械製造商位於外國司法管轄區，請說墨西哥，如果您投資它，您的投資將被視為直接投資。如果您正在考慮購買的股票的公司也位於墨西哥，您的購買股票或其美國存款收據（ADRS）將被視為FPI。

雖然外國直接投資通常僅限於能夠直接投資海外投資的大型球員，但平均投資者很可能是故意或不知情地參與FPI。每次購買外國股票或債券，無論是直接還是通過ADR，共同基金或交易所交易資金，您都參與了FPI。FPI的累積數字是巨大的。據投資公司研究所介紹，2018年1月初，國內股權共同基金流入38億美元，而外國股權基金吸引了三倍，金額為137億美元。

評估吸引力

由於資本始終處於供應較短，而且具有高度移動性，外國投資者在評估外國直接投資和FPI的海外目的地的可取性時具有標準標準，包括：

• 經濟因素：經濟實力，GDP增長趨勢，基礎設施，通貨膨脹，貨幣風險，外匯管制
• 政治因素：政治穩定，治理NT的經營理念，跟踪記錄
• 外國投資者的激勵措施：稅收水平，稅收獎勵，產權
• 其他因素：勞動力，商機，本地競爭的教育和技能

fdi與fpi

雖然外國直接投資和FPI在他們涉及外國投資的情況下，兩者之間存在一些非常根本的差異。

第一個差異出現在外國投資者行使的控制度。FDI投資者通常在國內企業或合資企業中控制職位，並積極參與其管理層。另一方面，FPI投資者通常是被動投資者，這些投資者不會積極參與國內公司的日常運營和戰略計劃，即使他們對他們有興趣。

第二個區別是外國直接投資投資者的流行力必須對其投資採取長期的方法，因為它可能需要數年來從計劃階段到項目實施。另一方面，FPI投資者可以自稱為長途運輸，但往往具有更短的投資地平線，特別是噹噹地經濟遇到一些動盪時。

這將我們帶到最後一點。外國直接投資投資者不能輕易清算其資產並離開一個國家，因為這些資產可能非常大而不用而是沒有。FPI投資者可以用幾個小鼠點擊退出一個國家，因為金融資產高度液體和廣泛交易。

FDI和FPI-優點和缺點

FDI和FPI都是大多數經濟體的重要資金來源。外國首都可用於開發基礎設施，設立製造設施和服務中心，並投資其他生產力資產，如機械和設備，這有助於經濟增長和刺激就業。

然而，FDI顯然是大多數國家吸引外國投資的途徑，因為它比FPI更穩定，並且信號長期承諾。但對於剛剛開放的經濟，只有在海外投資者對其長期前景和當地政府的能力有信心的情況下，可能只會導致曾經的直接投資數量。

雖然FPI是可取的源作為投資資本的來源，但它往往比FPI更高程度的揮發性。事實上，FPI通常被稱為“熱錢”，因為它傾向於逃離經濟中的第一個麻煩的跡象。這些大規模的產品組合流量在不確定的時期可以加劇經濟問題。

最近的趨勢

截至2019年，美國和英國是世界上最大的外國直接投資接受者。根據世界銀行的說法，美國的直接投資淨流入為4.79億美元，售價為4.79億美元。中國滯後於1706億美元，但外國投資在那裡歷史新高，每月批准批准了2,500家新企業。（對於相關的洞察力，參見“有哪些國家正在積極招聘外國直接投資（外國直接投資）？”）

FDI作為國內生產總值（GDP）的百分比是一個良好的指標，作為一個長期投資目的地的國家的上訴。中國經濟目前小於美國經濟，但2016年中國的GDP百分比為1.5％，而美國為新加坡和盧森堡等較小的動態經濟，FDI為GDP的百分比為2.6％新加坡顯著提高-20.7％，盧森堡的往往45.8％。

投資者的警告標誌

投資者應該謹慎地在高度的FPI中投入大量的國家，並使經濟基礎惡化。金融不確定性可以造成外國投資者前往出口，這是對國內貨幣的向下壓力並導致經濟不穩定的下行壓力。

亞洲危機1997年仍然是這種情況的教科書。2013年夏天的印度盧比和印度尼西亞盧比等貨幣的暴跌是由“熱錢”流出引起的浩劫的另一個最近的例子。2013年5月，在聯邦儲備椅BenBernanke暗示了蜿蜒籌集美聯儲的大規模債券購買計劃之後，外國投資者開始在新興市場的職位上劃出他們的職位，自近乎零利率（便宜的來源金錢似乎即將結束。

外國投資組合管理人員首先專注於印度和印度尼西亞等國家，這被認為更容易受到群體，因為他們擴大了經常賬戶赤字和高通貨膨脹。隨著這種熱錢流出，盧比沉沒在美國美元擊中低點，迫使印度的儲備銀行進入並捍衛貨幣。雖然盧比在一定程度上恢復了年終，但2013年陡峭的貶值是對投資印度金融資產投資的外國投資者的恢復基本侵蝕。

底線

雖然FDI和FPI可以成為經濟需求急需資金的來源，但FPI更有揮發性，這種波動率可以在不確定時代加劇經濟問題。由於這種波動性對他們的投資組合產生了重大負面影響，因此零售投資者應熟悉這兩個主要投資來源之間的差異。