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LisaSmith是一位自由作家,對金融新聞的熱情,為廣告媒體和彭博BNA等流行媒體網點提供貢獻。

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lisasmith

更新3月19日,2020年

當市場波動尖峰或攤位,金融網站,博主,社交媒體,報紙和電視評論員都參考VIX®。正式稱為Cboe波動率指數,VIX是專門用於跟踪標準度500揮發性的基準指數。大多數熟悉VIX的投資者通常將其稱為“恐懼儀表”,因為它已成為市場波動的代理。

鍵Takeaways

  • VIX是一個專門用於跟踪標準普爾500次波動性的基準指數。
  • VIX使用公式計算,以通過平均撥款的加權價格來實現預期的波動性,並呼叫。
  • 波動性對投資者有用,因為它給了他們一種衡量市場環境的方法;它還提供投資機會。

vix是由芝加哥董事會期權交易所(Cboe)創造的,該票據是“最大的美國選項交易所和創造者”。CBOE營銷銷售營業營業營業(以及其他東西)投資對複雜的投資者。其中包括對沖基金,專業貨幣管理者和個人,使得尋求從市場波動中獲益的投資。為了促進和鼓勵這些投資,CBOE開發了VIX,該vix是在實時跟踪市場波動。

雖然計算背後的數學和隨附的解釋佔據了Cboe發布的大部分15頁白皮書,但我們將在概述中提供亮點。以下是vix背後的計算,由Cboe提供的示例和信息禮貌。

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波動率

查看vix的vix,用於溫和的好奇

CBoe提供以下公式作為vix如何計算的一般例子:

Σ2=2tσiδkiki2ertq(ki)-1t[fk0-1]2\sigma^2=\frac{2}{t}\sum_i\frac{\deltak_i}{k_i^2}e^{r^2}z(k_i)-\frac{1}{t}\left[\frac{f}{k_0}-1\右]^2σ2=t2σiki2Δkiertq(ki)-t1[k0F-1]2

對於大多數不做數學的人來說,等式的每個部分背後的計算是相當複雜的。它們也無法在簡短的文章中完全解釋,因此讓我們將一些數字放入公式中以使數學更容易遵循:

Σ2=21,600525,600×0.066472×(61,920-43,20061,920-21,600)+σ2=61,920525,600×0.063667×(43,200-21,60061,920-21,600)×525,60043,200σ2=0.0643180321σ=0.253610\begin{對齊}\sigma^2=&\tfrac{21,600}{525,600}\times0.066472\times\left(\tfrac{61,920-43,200}{61,920-21,600}\右)+\\\phantom{\sigma^2=}&\\tfrac{61,920}{525,600}\times0.063667\times\left(\tfrac{43,200-21,600}{61,920-21,600}\右)\times\tfrac{525,600}{43,200}\\\sigma^2=&\0.0643180321\\\sigma=0.253610\\\\\ex{對齊}σ2=σ2=σ2=σ=525,60021,600×0.066472×(61,920-21,60061,920-43,200)+525,60061,920×0.063667×(61,920-21,60043,200-21,600)×43,200525,6000.06431803210.253610

VIX=100×σ=25.36Vix=100\Times\Sigma=25.36Vix=100×σ=25.36

delcince進入波動率索引

的細節

VIX是使用“通過平均撥備的加權價格來實現預期波動的”公式來計算vix。“使用在下面的示例中分別在16和44天到期的選項,並從公式的左側開始,“=”左側的符號表示從計算方形根源的計算結果坐到右側的所有數字的總和乘以100。

到達這個數字:

  1. 右側的第一組數字