芝加哥董事會選項交換市場波動率指數，更好地稱為VIX，為貿易商和投資者提供了鳥瞰的實時貪婪和恐懼水平，同時提供市場對未來30個交易日在未來30個交易日中波動性的期望的快照。CBOE於1993年推出Vix，擴大了10年後的定義，並在2004年增加了期貨合約。

2009年和2011年推出的基於波動的證券已經證明對貿易界非常受歡迎，對沖和方向性。反過來，對這些儀器的購買和銷售對原始指數的運作產生了重大影響，這已經從滯後轉變為領先指標。

收斂-發散關係

積極的交易者應在所有時間始終保持實時vix在市場屏幕上，比較指標對最受歡迎的指數期貨合約的價格行動的趨勢。這些儀器之間的收斂性關係產生了一系列期望，可協助貿易規劃和風險管理。這些期望包括：

• 上升vix+上升標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看跌的分歧，預測風險偏離令人損害和缺點逆轉風險的高風險。
• 上升vix+下降標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看跌趨勢，提高了下行趨勢日的賠率
• 下降vix+下降標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看漲分歧，預測越來越大的風險偏好和高逆轉潛力。
• 下降vix+上升標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看漲融合，為上行趨勢日引起賠率。
• 標準普爾500指數與納斯達克100指數期貨的不同行動降低了預測可靠性，往往屈服鞭子，混亂和範圍限制條件。

圖表vix

VIX日報圖看起來更像是一款比價格展示，產生垂直尖峰，反映經濟，政治或環境催化劑的高壓力期，當試圖解釋這些鋸齒狀模式時，最好觀看絕對水平，尋找周圍的逆轉大圓數，如20,30或40，附近的峰值。還要注意指標與50和200日的EMA之間的相互作用，與那些表現為支持或抵抗的水平。

vix在周期性壓力源之間落入緩慢但可預測的趨勢行動，價格水平加緊或慢慢地隨著時間的推移緩慢下降。您可以在每月vix圖表中清楚地看到這些過渡，無需價格顯示20個月SMA。請注意2008-09年熊市中的移動平均峰值達到達33次熊市，即使指標最多90次推出。雖然這些長期趨勢無助於短期貿易準備，但在市場時機策略中非常有用，特別是在持續至少6到12個月的位置。

短期交易者可以降低Vix噪聲水平，並通過15分鐘的指示器的頂部放置10巴的SMA來改善盤中解釋。注意移動平均如何在平滑波形圖​​案中越來越低，可降低假信號的賠率。現在是時候重新評估了移動平均改變方向時重新評估，因為它已經預測了逆轉，以及在兩個方向上完成價格搖擺。價格線也可以當它在移動平均線上或低於移動平均線上時，將其作為觸發機制。

交易儀器

Vix期貨為指標的UPS和Downs最純淨的接觸，但近年來零售交易人群有股權衍生品。這些交易所交易產品（ETPS）利用複雜的計算分層vix期貨的多個月內部的內部期望。主要波動性基金包括：

• 標準普爾500vix短期期貨ETN（VXX）


• 標準普爾500vix中期期貨ETN（VXZ）
• vix短期期貨ETF（vixy）
• vix中期期貨ETF（VIXM）

貿易這些證券對於短期利潤可能是一種令人沮喪的經歷，因為它們包含一個結構偏見，迫使持續重置為腐朽期貨保費。這種Contango可以消除揮發性市場的利潤，導致安全性急劇表現出潛在的指標。因此，這些儀器最好地利用了作為套期保值工具的長期策略，或與保護性選項相結合。

底線

在20世紀90年代創建的VIX指標產生了各種各樣的衍生產品，使得貿易商和投資者能夠管理受壓力市場條件創造的風險。