• 仲裁的概念

• 市場製造商和仲裁

• 零售交易員和仲扣

• 如何查找機會

• 底線

結合，這些因素使零售商幾乎不可能利用純粹的套利機會。市場製造商使用複雜的軟件，在線計算機上運行，不斷地定位此類機會。一旦發現，差異通常可以忽略不計，並且需要大量的資本以便利潤-零售交易者可能會被佣金成本燃燒。

毋庸置疑，零售商幾乎不可能參與無風險的套利。

零售交易員和風險仲裁

儘管純粹的套利缺點，大多數零售交易員仍然可以訪問風險套利。雖然這種類型的套利需要承擔一些風險，但它通常被認為是“缺乏賠率”。在這裡，我們將研究零售交易員可用的一些最常見的套利形式。

收購和合併仲裁

我們看到的風險套利的示例演示了收購和合併套利，可能是最常見的套利類型。它通常涉及定位被其他公司針對的被低估的公司進行收購出價。此出價將使該公司成為真實或內在的價值。如果合併成功完成，所有利用機會的人都會充分利潤;但是，如果合併落下，價格可能會下降。

這種類型的套利成功的關鍵是速度。利用這種方法的交易者通常在II級交易，並獲得流式市場新聞。第二次宣布，他們試圖在其他任何人之前進入行動。

風險評估

但是，讓我們說你不是第一個。你怎麼知道它是否仍然是一個好交易？好吧，一種方式是使用本傑明格雷厄姆的風險-套利公式來確定最佳風險/獎勵。他的等式陳述了以下內容：

年度返回=ýPC<跨度“G–→（100％–C）其中：C=成功的預期機率（％）P=當前價格的安全→=在的失敗（通常原價）ý=在年的預期保持時間（通常是時間，直到合併發生）<跨度“G=預期獲得在一個成功的情況下（通常接管價格）

當然，這是非常經驗，但它會給你的你進入一個兼併套利情況之前所期待的想法。

清算套利

這是戈登壁虎，當他買了和關公司出售採用套利的類型。清算套利涉及估算公司清算資產的價值。例如，假設A公司的$10/股的一本書（清算）值，目前交投於$7/份額。如果公司決定清算，它提出了套利的機會。在壁虎的情況下，他接手的公司，他認為這將提供一個利潤，如果他除了打破了他們，賣給他們，一個由大型機構在現實中所採用的做法。

本傑明·格雷厄姆的風險套利公式的一個版本用於收購，可以在這裡使用合併套利。只需更換收購價格與清算價格，保持時間隨著時間之前清償的金額。

配對交易

配對交易（也被稱為相對價值套利）比上面討論的兩種形式很不常見。套利的這種形式依賴於兩個相關或不相關證券之間存在很強的相關性。

下面是它如何工作的。首先，你必須找到“對的。”通常情況下，高概率對是在同行業中大型股具有類似長期交易的歷史。尋找高百分比的相關性。然後，你等待的對，持續的時間長一段時間（兩到三天）5％之間7％，至分歧。最後，你可以去長和/或短基於他們的定價比較兩個證券。然後，只需等到價格回來together.2

這將在對行業使用證券的一個例子是通用和福特。這兩家公司往往有較高的相關性。你可以簡單地繪製這兩個證券和等待顯著差異;那麼很有可能這兩個價格最終會回歸到一個更高的相關性，提供了可以實現盈利的機會。

如何尋找機遇

很多人可能會奇怪，在這裡你可以找到這些訪問的套利機會。事實是太多的信息可以實現與提供給大家的工具。經紀人通常提供新聞專線服務，讓您查看的新聞它散發出來的第二位。二級交易也對個人投資者的一個選項，可以給你的優勢。最後，篩選軟件可以幫助您找到被低估的證券（即有相應的股價/帳面價值比，PEG比率等）。

也有找到這些AR幾個有償服務itrage為你的機會。此類服務對於對交易特別有用，這可能涉及更多努力尋找證券之間的相關性。通常，這些服務將為您提供每日或每週電子表格，概述您可以利用利潤的機會。

底線

套利是一種非常廣泛的交易形式，包括許多策略;然而，他們都尋求利用成功的增加。雖然純粹套利的無風險形式通常不可用於零售交易員，但有幾種高概率形式的風險套利，提供零售交易員許多有利於利潤的機會。