交易所交易資金（ETFS）提供最佳世界-多樣化和金錢管理的好處，如共同基金，加上流動性和逐滴答就像股票一樣的實時交易。其他福利包括ETF交易，稅收結構和各種部門/資產課程/專注投資計劃的較低的交易費用，適合交易者和投資者的需求。

由於這些功能，ETF在過去十年中變得非常受歡迎。隨著每次通過月，新的ETF產品介紹進入市場。但是，並非所有可用的ETF都適用於高流動性，成本效率和價格透明度的短期交易標準。

根據2018年投資公司學院的報告，美國ETF市場-2017年末的1,832個基金和3.4萬億美元-仍然是世界上最大的淨資產，佔ETF總淨資產的4.7萬億美元的72％全球.1

我們將介紹交易商或分析師應在選擇ETF之前考慮的主要特徵，以便短暫到中期交易。

流動性（開關交換）

流動性是易於購買和銷售特定資產。交易量越多，在多個時隙中一直可見，流動性越好。基於交換的捲數字通常通過交換網站提供。但是，ETF單位也貿易交易所和此類營運報告設施（TRF）.2貿易報告設施（TRF）.2這一額外散貨貿易的例子是當基於金的基金想要購買金ETF單位時。

ETF交易越多，交易所越野，普通交易員的有利不太有利，因為它導致交易所缺乏流動性。交易員應密切關注TRF報告，並避免高百分比的交易所交易費用。

指示性導航（INAV）

ETFS擁有潛在的證券組合。指示性淨資產價值（INAV）是底層籃子的實時估值，其作為ETF指示性價格的“定價指導”。真正的ETF價格可以以保費/折扣交易INAV。可以以不同的間隔（每15秒（用於高度液體資產）以每15秒以不同的間隔傳播INAV到幾個小時（對於粘合劑等粘合劑的ETF）。

交易員應尋找高頻Inav發布的ETF，以及與INAV相比的溢價/折扣價格。INAV和ETF單價之間的差異越低，ETF為其潛在資產指出了更好的價格透明度。

ETF授權參與者

ETF已根據ETF單位的需求/供應，授權參與者（AP）購買/銷售基礎證券。如果需求很高，AP將購買底層證券並向ETF提供商提供（基金會）。作為回報，他在LAR中獲得了等效的ETF單位E匯總了“塊大小”，他可以在市場上銷售，以滿足預期的ETF需求。

特定ETF有許多APS，他們的活動保持支票價格。這種ETF交易的方法可用於理解選擇ETF的以下特徵。

交易費用

ETF交易與股票或衍生品交易（或甚至超過相關的共同基金）的成本相對較低。這是因為交易成本由APS承擔，而不是ETF提供公司。但是，並非所有ETF都有低電平。根據潛在資產，ETF交易成本可能會有所不同。例如，基於期貨的ETF可能比基於索引的ETF更高。想要經常購買和銷售短期交易ETF的貿易商應對交易費用保持警惕，因為這些會影響其利潤。

單元創建機制

為創建ETF單位的塊大小可能在定價中發揮重要作用。雖然大多數ETF都以標準塊尺寸為50,000個單位，但少量尺寸為100,000。最優惠的價格是標準塊大小的保證，而價格可能不會有利於“奇怪”，如15,000個單位。根據創建單位的可用塊大小，從交易角度來看，“較低更好”，因為具有小尺寸標準批次的流動性。結合日常流動性數字（表明單位創造/兌換的頻率），具有較小創建單元塊尺寸的ETF將符合交易者的要求，比具有大尺寸的交易者的要求。

底層儀器的流動性

ETF的流動性與下面儀器的流動性直接相關。S＆P500指數上的ETF（SPDRETF）可以具有高流動性和價格透明度的高交易量，因為即使標準普爾500指數的最小分量也具有很高的流動性。它允許AP快速創建/銷毀ETF單位。對於基於債券的ETF來說，這也不是真的，其中底層是沒有基於股票的ETF，其底層股票有限（如SPDRMFS系統核心股票ETF[SYE），只有51個控股）.3交易員應仔細研究並選擇對底層工具具有高流動性的ETF，以及ETFS自身的流動性。

每日基金流入/流出

日常資金流入/Outflow的日期報告表明，從ETF投資/取出的資本淨額。本報告給出了該特定基金的市場情緒，以及其他可能與其他因素一起使用，以評估勢頭或中期交易策略的ETF，如勢頭或趨勢逆轉交易。

底線

並非所有可用的證券和資產課程套裝短期或中期交易，同樣適用於ETF。隨著市場上的新ETF的持續引入，交易員往往會令人困惑地選擇使其最適合其交易策略的ETF。雖然上述指針可以幫助交易者來避免避免對ETF交易的無知的陷阱，但建議貿易商用任何興趣的ETF徹底熟悉自己，並充分評估它們，以了解其選定的貿易策略。