大多數投資者在退休賬戶中的指數和共同基金中持久的股票交易。不幸的是，這大部分都是導致積極貿易和非股權金融工具的關鍵優勢-對沖的能力。雖然對沖可能聽起來像一個複雜的策略，但指數跳躍可以使流程非常容易對平均投資者減輕投資組合風險。

對沖圍繞portfolio的動機

由於大多數投資者正在挽救退休，他們經常使用指數和共同基金的結合訂閱“買入和持有”心態。遺憾的是，這種方法意味著始終在一個可以在不可播放的時期移動到缺點的市場上完全投資。幸運的是，指數跳躍可用於幫助限制潛在的下行，同時保留所有上行。

為什麼使用索引跳躍對沖潛在的缺點？假設標準普爾500指數最近從強大的基本驅動的反彈中脫離了它的低位，但你懷疑任何新的利率決定都可以讓市場處於危險之中。雖然您認為標準普爾500指數將長期搬家，但您擔心短期匯率徒步旅行，因此您可能決定使用指數跳躍以限制您的風險。

但為什麼不僅僅是購買和銷售共同基金？對於一個，一些“加載”共同資金收取此類交易的收費費用，而經紀人的交易成本也可以快速加起來。此外，希望在快速發生不良事件時出售共同基金的投資者還會發現他們的控股價值在一天結束時計算-因此，無論如何它們都會產生損失。

使用跳線倒帶您的投資組合

最常見的跨利賽指數對沖策略涉及購買一個指數跨越保護的保護，與每個指數或持有投資組合的共同基金相關聯。雖然這似乎非常簡單，但在執行策略時需要考慮三個關鍵步驟。

第1步：制定展望套對疏水組合的第一步是製定市場上的基本觀，特別是看漲或看不見的持股。如果你是一個謹慎的公牛，那麼隨著這個策略的對沖可能是一個很好的決定。但是，如果你是一隻熊，那麼將資金和再投資中的東西更好，這可能是一個更好的想法。請記住，樹籬旨在降低風險，而不是掩蓋不良投資。

第2步：確定正確的索引第二步是找到與您的資金相關的索引。幸運的是，退休計劃中包含的大多數指數和共同基金選項相對簡單，名稱與廣泛的指數，小帽，大帽，價值等，等等。這些資金可以通過購買保護性的防護性，使用Spy為S＆P500或VB用於小帽股。

但是，有一些可能是棘手的資金，你可能必須閱讀招股說明書或兩個才能確定他們的控股。例如，如果您發現基金技術重，那麼也許QQQQ會發出良好的對沖，而商品重型基金可能會與商品ETF更好。同樣，關鍵是找到與現有控股相關的可比索引。

第3步：計算並證明使用索引跳線創建有效對沖的第三步是計算您應該購買的保護性，以便尚未在兩個簡單的步驟中：

• 通過每股指數的價格劃分持有的美元價值。
• 圓形到最接近的100個號碼，並劃分100。

一旦您需要的選項合同數量，您可以查看選項表以查找以折疊在不同的到期日期。然後，您可以進行一些關鍵計算：

• 對沖成本=合同數量x（選項價格x100）
• 下行保護=控股費用/美元價值

最後，您可以確定對沖的成本是否值得使用這些數據點以各種價格點和時間幀提供的下行保護。

示例：對沖退休產品組合

假設您有一個投資組合，其中由投資250,000美元，通過公司贊助的退休計劃跟踪標準普爾500指數。雖然您相信市場處於恢復模式，但您對最近的經濟發展感到緊張，並希望保護您的投資免受明年可能發生的任何意外事件。

在研究可比較的資金後，您可以發現SPDR標準普爾500指數，並決定在該指數上購買保護措施。通過Spy目前的$125價格劃分250,000美元的職位，在此示例中計算了對沖-2,000股股票的大小。由於每個選項占100股，因此我們需要購買20個保護措施。

如果125次125截止指數投入間諜，則為每人10美元的交易，我們的對沖將花費約20,000美元。通過購買此對沖，您將投資組合的任何潛在缺陷限制在大約8％-未來12個月的選項的成本-如果標準普爾500指數繼續上升，則為未來的12個月留下無限的房間。

適應市場的位置更改

一旦您為您的投資組合購買了對沖後，將監控它以定期適應任何市場變化非常重要。例如，如果基金會增加20％，那麼保護您的缺點低於125美元的原始對沖可能不再是有用的。在這些情況下，退出對沖，銷售基金的情況可能有意義，捲起橫溢指數投入或做出一些組合。

有三種關鍵情景需要考慮：

• 基金上升–如果底層基金移動更高，您可能需要匯總跳線指數放在更高的罷工價格上，以提供更多保護。
• 該基金下降–如果潛在基金下降，您可能希望銷售跨利賽指數，以抵消您的損失，然後銷售基金或啟動新的樹籬。
• 該基金保持相同的–如果底層基金保持不變，您仍可能需要向後推出對沖到期到期日，如果有任何時間衰減發生了。

最後，這些調整將主要取決於您在上述過程的第一步中提到的未來的前景和目標，並涉及上述相同的計算。

底線

使用上面提到的簡單三步過程並隨著時間的推移監測位置可以幫助投資者限制他們的缺點，同時留下無限的上行潛力，以滿足其投資目標。