在廉價選擇交易時，第7項錯誤

許多交易員錯誤地購買了不完全理解風險的廉價選擇。便宜的選擇是絕對價格低的選擇。但是，實際值通常被忽視。

這些交易商正在令人困惑的價格與低價選項相混淆。低價選項是該選項相對於其基本面的價格交易。它被低估，而不是僅僅便宜。投資廉價的選擇與投資廉價股票不同。前者往往會帶來更多的風險。

正如GordonGecko的著名，“貪婪，因為缺乏更好的話語，很好。”貪婪可以成為利潤的偉大動機。但是，談到廉價的選擇，貪婪可以誘惑甚至經歷了經驗豐富的交易者，以採取不明智的風險。畢竟，誰不喜歡巨大的利潤，投資最少？

欠金額的選項與短期到期時間相結合，可以看起來像良好的投資。初始成本通常較低，如果符合該選項，則使潛在利潤更大。然而，在廉價選擇之前，它會意識到這七個常見錯誤。

1.不理解波動率

選項交易員使用隱含的波動率來衡量選項是否昂貴或便宜。通過使用數據點顯示未來的波動率（可能的交易範圍）。

高隱含波動率通常表示看跌市場。當市場上有恐懼時，感知風險有時會推動更高的價格。與昂貴的選擇相關聯。低隱含波動性通常意味著看漲市場。

也可以仔細研究歷史波動，可以在圖表上繪製，以便與目前的隱含波動進行比較。

2.忽略賠率和概率

漢獨角說，“永遠不要告訴我賠率，”但走私者對期權交易非常了解。市場並不總是根據潛在股票歷史顯示的趨勢進行。一些交易員認為，購買廉價選擇有助於通過利用資本來減輕損失。但是，這種保護可以通過不遵守賠率和概率規則的交易者來級。最終可能導致大量損失的這種方法。賠率僅僅描述了事件將不會發生的可能性。

投資者應該記住，廉​​價的選擇往往是廉價的。該選項根據股權股票潛力的統計預期定價。欠款選項合同的價值大大取決於其到期日期。

3.選擇錯誤的時間幀

具有較長時間框架的選項將花費多於一個，時間幀較短。畢竟，有更多的時間可用於股票以預期的方向移動。更長日期的選擇也不太容易受到衰減的傷害。不幸的是，廉價前期合同的誘惑可能是不可抗拒的。與此同時，如果股票的運動不會適應購買的期權，則可能是災難性的。某些選項交易者在較長時間範圍內處理庫存移動的股票移動也是心理上的困難。隨著股票經歷典型的UPS和下跌，選項的價值將大大變化。

4.忽略情緒分析

觀察短暫的興趣，分析師評分，並將活動朝著正確的方向邁出一步。偉大的投機者JesseLivermore指出，“股市從未明顯過。它旨在愚弄大多數人，大部分時間。”這似乎是優勢ING，但它為交易者開闢了一些可能性。當情緒在一方或另一方變得太強時，可以通過擊敗牛來製造大的利潤。逆勢指標，如PUT/CALL比率，可以幫助貿易商獲得優勢。

5.依賴於猜測

股票是否上漲，向下或側向，忽略基礎和技術分析是購買選項時的大錯誤。市場通常會佔市場。因此，有必要使用技術指標並分析底層庫存以改善定時。

實際上在選項市場中的市場時機比股票市場更好的爭論。根據有效的市場假設，無法準確預測股票領導的地方。然而，黑人學術期權定價模型為基於當前波動率的類似選項提供了截然不同的價格。如果有效的市場假設是正確的，那麼通過等待較低的波動性，選擇具有更長時間範圍的買家應該能夠提高性能。

6.忽略內在值和外部值

外在價值，而不是內在價值，通常是廉價選擇合同成本的主要決定因素。隨著期權方法的到期，外在價值將減少並最終達到零。大多數選擇到期毫無價值。避免這種可怕命運的最佳方法是購買以內在價值開頭的選項。這些選擇很少很便宜。

7.不使用止損訂單

許多便宜的廉價選項交易者通過簡單的止損訂單提供的保護。他們寧願舉辦一個選擇，直到它達到成果或讓它達到零時。由於選擇的高揮發性，由於選擇的高揮發性，似乎更早停止了。有更多紀律的人可能希望使用心理停止或自動通知。如果它只是在選項市場中偶爾缺乏流動性造成的曇花一現，則總是忽略通知。

期權，精神或實際的止損訂單必須允許比股票更大的損失，以避免鞭子。增長投資者威廉J.O’Neil建議在交易選擇時將虧損限制在20％或25％。這遠遠超過10％的限制，許多股票交易員用於止損訂單。

底線

新手和經驗豐富的選擇交易員可以在廉價選擇交易時造成昂貴的錯誤。不要假設便宜的選擇提供與低估或低價選項相同的值。在所有選擇中，廉價選擇經常具有100％損失的最高風險。更便宜的選擇，可能性越低，它將達到金錢的到期。

在廉價選擇的風險之前，請做好研究，避免使用過量的產品交易。費用遠低於曾經是的，因此交易成本不應該是一個問題。看看Investopedia最好的選擇經紀人列表，以確保您不支付太多的選項交易。