價值投資是投資者積極尋求添加他們認為已被市場低估的股票的策略，和/或貿易低於其內在價值觀。與任何類型的投資一樣，價值投資與每個人的執行情況不同。但是，所有價值投資者共享的一些一般原則。

這些原則被彼得林奇，肯尼斯費舍爾，沃倫巴菲特，比爾米勒等的名片投資者拼寫出來。通過閱讀財務報表，他們尋求定價定價的股票，並尋求利用可能的逆轉。

在本文中，我們將介紹一些眾所周知的投資原則。

購買業務，不是庫存

如果所有價值投資者都能達成一致，那就是投資者應該購買企業，而不是股票。這意味著忽略股價和其他市場噪音的趨勢。相反，投資者應該看看股票代表的公司的基礎知識。投資者可以在趨勢股票後賺錢，但它涉及比價值投資更多的活動。根據可能的未來表現，以優惠的價格尋找良好的業務需要對研究的較大時間承諾，但收益包括更少的購買和銷售時間，以及較少的佣金支付。

熱愛您購買的業務

你不會僅僅基於他們的鞋子或髮型來選擇配偶，而且你不應該基於練習型研究選擇股票。你必須喜歡你正在購買的業務，這意味著對了解這家公司的一切。您需要從公司的財務人員中剝離有吸引力的覆蓋物，並達到裸體真理。當您將其判斷超出基本價格（P/E）時，許多公司看起來更好，預訂（P/B）和每股收益（EPS）比率，並展示構成這些數字的數字的質量。

如果您保留標準的高度並確保公司的財務狀況如此漂亮，因為他們所做的更好時，你更有可能將其保留在您的投資組合中很長一段時間。如果事情發生變化，你會儘早注意到。如果您喜歡購買的業務，請注意其持續的審判和成功變得比營業更有的業餘愛好。

投資於您了解

如果您不明白公司所作或如何，那麼您可能不應該購買股票。價值投資的批評者喜歡專注於這個主要限制。您陷入了尋找您可以輕鬆理解的業務，因為您必須能夠做出受過教育的猜測他未來的業務收益。業務越複雜，您的預測可能會越不確定。這使得重點從“受過教育”到“猜測”。

您可以購買您喜歡的企業，但不完全理解，但您必鬚根據增加風險的不確定性。任何時候價值投資者都有更多的風險，他們必須尋找更大的安全範圍-即更多來自公司的真實價值的更多折扣。如果公司已經在其收益的許多倍數上交易，那麼這是一個強大的標誌，這是一個強烈的跡象，這是一個令人興奮和新的想法，這一事業不是價值戲劇。簡單的企業也有一個優勢，因為無能的管理層更難傷害公司。

查找良好的管理公司

管理層可以對公司產生巨大差異。良好的管理層增加了公司的硬資產超值。糟糕的管理可以摧毀即使是最堅定的財務狀況。有投資者基於整個投資策略，了解誠實和能夠的經理。

沃倫巴菲特建議投資者應該尋找良好管理的三個品質：誠信，智力和能源。他補充說，“如果他們沒有第一個，另外兩個會殺了你。”通過閱讀幾年的財務，您可以獲得管理層的誠實。他們在過去的承諾中提供了多麼好？如果他們失敗了，他們是否承擔責任，或者將其光彩亮起？

價值投資者希望像業主一樣的經理。最好的管理人員忽視了公司的市場價值，並專注於成長業務，從而創造長期股東價值。像員工這樣行動的經理往往專注於短期收入，以確保獎金或其他表現，有時是對公司的長期損害。同樣，有很多方法可以判斷這一點，但賠償的規模和報告往往是一個死亡的贈品。如果您正在像所有者那樣思考，那麼你就是一個合理的工資，依賴於獎金的股票持有人的收益。至少，您想要一家費用其股票期權的公司。

在多樣化

上不應壓力

價值投資與普通接受的投資原則相反的領域是多元化。有長延伸，價值投資者將閒置。這是因為價值投資標準以及整體市場力量。在牛市結束時，一切都變得昂貴，甚至是狗。因此，價值投資者可能必須坐在等待必然糾正的邊線上。

時間-在等待投資時，複合的一個重要因素-在等待時丟失。所以，當你發現被低估的股票時，你應該盡可能多地購買。被警告，這將導致投資組合，這是根據Beta等傳統措施的高風險。鼓勵投資者避免只集中一些股票，但價值投資者普遍認為它們只能在一次持續追踪一些股票。

一個明顯的例外是PeterLynch，他們始終在股票中保持幾乎所有的資金。林奇將股票分成類別，然後通過每個類別的公司循環他的資金。他每天也花了12個小時，每天都在檢查和重新檢查他的基金持有的許多股票。然而，作為一個具有不同日期工作的個人價值投資者，最好使用一些您完成作業的股票，並對長期感到愉快。

您的最佳投資是您的指南

隨時您擁有更多的投資資本，您的投資目標不應該是多樣性的，但尋找一個比你擁有的投資更好。如果機會不會擊敗您在投資組合中已經擁有的內容，您可以購買更多您認識和愛的公司，或者只是等待更好的時間。

在閒置時代，價值投資者可以識別他們想要的股票和他們將值得購買的價格。通過保持這樣的願望清單，您將能夠在更正中快速做出決策。

忽略市場99％的時間

市場只有當您進入或退出位置時才-其餘時間，應該忽略它。如果您接近購買商業等購買庫存，只要基本面強勁，您就會想要抓住它們。在您持有投資時，您可以出現斑點，您可以銷售大量利潤和其他您持有未實現的損失。這是市場波動的性質。

銷售股票的原因是眾多，bu價值投資者應該像購買一樣緩慢。當您銷售投資時，您將您的投資組合暴露於資本收益，通常必須出售失敗者來平衡它。這兩個銷售都帶來了交易成本，使得損失更深，增長更小。通過長期持有未實現的收益的投資，您將在您的投資組合中佔用資本收益。您避免資本收益和交易成本的時間越長，您將從復合中受益的越多。

底線

價值投資是一種奇怪的常識和逆勢思維的奇怪組合。雖然大多數投資者可以同意對公司進行詳細的檢查很重要，但坐出牛市的想法違背了穀物。不可否認的是，市場上持續的資金在市場外面持有的現金，正在等待遲到的市場。這是一個事實，而是一個欺騙的事實。這些數據是由於在多年來的標準普爾500指數等市場措施的性能之後。這是被動投資和價值投資的地方困惑。

在這兩種類型的投資中，投資者都避免了不必要的交易，並具有長期的持有期。不同之處在於被動投資依賴於指數基金或其他多樣化儀器的平均退貨。價值投資者尋求上面的普通公司並投資於他們。因此，價值投資的可能返回範圍要高得多。

換句話說，如果你想要市場的平均性能，你現在就會更好地購買指數基金並隨著時間的推移填補它。但是，如果您想優於市場，您需要集中的優秀公司組合。當你找到它們時，優越的複合將彌補您在現金職位等待的時間。價值投資需要大量的投資者紀律，但回報提供了很大的潛在收益。