當公司或其他政府等實體需要籌集新項目的資金，以資助運營或再融資現有債務，他們可能會直接向投資者發出債券。許多公司和政府債券公開交易交易所。

同時，資本市場不斷處於潮起潮落和流動狀態。利率可以上升，他們可以下降。大宗商品價格會出乎意料地激增，可能會意外地崩潰。經濟衰退和繁榮來吧。公司可以宣布破產或從死亡邊緣回來。在對這些類型的事件的預期和反應中，投資者經常調整他們的投資組合，以保護或利潤市場情況的變化。

要查看投資者可以在債券市場找到機會的地方，我們將介紹投資者貿易債券的一些最常見的原因。

1.收益拾取

投資者對貿易債券的第一個（和最常見的）原因是增加其投資組合的收益率。產量是指你可以預期的總回報，如果您持有債券到期，並且是一種回報，許多投資者試圖最大化。

例如，如果您擁有X公司X的投資級BBB債券，則產生5.5％，您可以看到，Y次級的同類債券的收益率為5.75％，您會做什麼？如果您認為信用風險可以忽略不計，銷售X債券併購買Y款將淨差價收益或產量拾取0.25％。這筆交易可能是最常見的，因為投資者和投資管理人員希望盡可能最大限度地提高產量。

2.信用升級交易

公司和國家/地區（或君主）債券，穆迪和標準，窮人的3個主要提供者.1信用評級反映了這些信用評級機構的意見，就債務義務的可能性償還，這些信用評級中的波動可以提出交易機會。

如果投資者預計某些債務問題將在不久的將來升級，則可以使用信貸升級貿易。在債券發行人上發生升級時，通常，債券的價格增加，收益率降低。信貸評級機構的升級反映了其認為，該公司變得越來越少，其財務狀況和商業前景得到了改善。

在信貸升級貿易中，投資者試圖通過在信貸升級之前購買債券來捕獲此預期的價格。然而，使這筆貿易成功需要一些技能在執行信貸分析。此外，信用升級類型交易通常會發生在投資級別等級和低於投資級別的截止之間的截止周圍。從垃圾債券地位跳躍到投資等級可能會導致交易者的重大利潤。這是一個主要原因，許多機構投資者受到額定投資等級的購買債務。

3。信用防禦交易

下一個受歡迎的貿易是信貸防務交易。在不斷增加經濟和市場的不穩定時，某些部門e更容易受到違約債務的債務而不是其他人。因此，交易者可以採取更具防禦性的位置，並將資金拉出預期的部門，或者俱有最不確定性的人。

例如，由於債務危機在2010年和2011年席捲歐洲，許多投資者削減了歐洲債務市場的分配，由於違約債務的可能性增加，因為危機加深，這證明是一個明智的舉動由毫不猶豫地離開的交易者。

此外，跡象表明，某個行業將來會越來越低的有利可圖，可以是在投資組合中啟動信貸交易的觸發器。例如，行業的競爭增加（可能由於進入的障礙降低）可能會導致競爭增加和下行壓力對該行業內所有公司的利潤率。這可以導致一些被迫退出市場的較弱公司，或者宣布破產的情況更糟糕的情況。

4.扇區旋轉交易

與主要尋求保護投資組合的信貸貿易相比，該部門的旋轉交易試圖將資本重新分配給預計相對於行業或其他部門的其他部門的部門，其中一個常見於此二手策略是根據您認為經濟領導的地方旋轉循環和非週期性部門之間的債券。

例如，在2007/08年開始的美國經濟衰退中，許多投資者和投資組合管理人員將其債券投資組合（如零售）旋轉，並進入非週期性部門（消費者訂書機）.45慢或不情願的人從周期性部門交易發現他們的投資組合相對於其他人表現不佳。

5.屈服曲線調整

債券組合的持續時間是衡量債券對利率變化的敏感性的衡量標準。高持續時間鍵對利率變化的敏感性較高，反之亦然，具有低持續時間.6，例如，持續五年的債券組合可以預期為1％的價值5％利率的百分比變化。

收益曲線調整貿易涉及改變債券投資組合的持續時間，以增加或減少對利率的敏感性，具體取決於您對利率方向的觀點。由於債券的價格與利率與利率相關-意味著利率下降增加債券價格，利率增加導致債券價格下降-增加債券投資組合的期限，以期預期利率下降成為Trader.7的一個選擇

例如，在20世紀80年代，當交易員可能預測下一年的交易者可能預測利率穩步下降時，他們可能會增加其債券組合的期限，以期預期下降。

底線

這些是投資者和管理人員貿易債券的一些最常見的原因。有時候，最好的貿易可能根本沒有交易。因此，要成功的交易債券，投資者應該了解為什麼和為什麼不貿易債券的原因。